后市观点:看空
策略简介:该策略相当于是买入了看跌期权。卖出行权价为a的看跌期权有助于抵消买入行权价为b的看跌期权所支付的费用,同时降低投资的风险,但这是以牺牲一部分潜在收益为代价的。
盈亏平衡点:行权价b-构建期权组合的总权利金支出
最大潜在收益:行权价b-行权价a-构建期权组合的总权利金支出
时间影响:期权时间价值的衰减对策略收益的影响偏中性,随期权到期日的临近,两个看跌期权的时间价值均减少。
策略收益曲线见下图: